電子行業(yè)回歸正常成長軌道在經(jīng)歷一年多時間30%以上的復蘇性高速成長后，全球電子行業(yè)正在回歸到正常的成長軌道。我們預計未來幾年，全球電子行業(yè)將在智能手機、平板電腦以及LED照明等新興應用下保持5%左右的平穩(wěn)增長。
LED及觸摸屏將步入高成長階段LED行業(yè)高增長時代已經(jīng)開啟。2009-2013年全球LED復合增長率達到41%，其中大尺寸背光源和照明應用，將成為最主要的應用增長點。同時，隨著智能手機、平板電腦等觸摸產(chǎn)品的推動，觸摸屏應用進入快速增長階段。
國內(nèi)電子行業(yè)將受益于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中國電子行業(yè)受全球產(chǎn)能轉(zhuǎn)移、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級、下游消費升級、城市化推進等因素的影響，未來幾年仍將保持15~20%左右的增長。"十二五"期間，屬于七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的平面顯示、集成電路、半導體照明、電子設備制造等領(lǐng)域?qū)@得巨大發(fā)展，相關(guān)領(lǐng)域龍頭公司將會受益。
盈利預測與投資建議在投資策略上，我們建議重點關(guān)注集成電路、新型顯示、電子裝備制造、半導體照明材料及產(chǎn)品等領(lǐng)域的個股，如晶源電子、大族激光、彩虹股份等。風險提示電子產(chǎn)品價格加快下降的風險和行業(yè)景氣度加快下行的風險。 |
